什么是金融衍生品及其用途？-每日速讯

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金融衍生品是基于基础金融工具（如股票、债券、货币、商品等）派生出来的金融合约或金融工具。其价值取决于一种或多种基础资产或指数的变动情况。常见的金融衍生品包括期货、期权、远期合约和互换等。

金融衍生品的用途十分广泛，下面从不同角度进行详细分析。

首先是风险管理。对于企业和投资者而言，市场价格波动是不可避免的风险。以航空公司为例，燃油价格的大幅上涨会显著增加其运营成本。航空公司可以通过购买原油期货合约来锁定未来的燃油采购价格。如果未来油价上涨，期货合约的盈利可以弥补燃油采购成本的增加；如果油价下跌，航空公司在燃油采购上节省的成本可以抵消期货合约的亏损。这样，航空公司就可以有效管理燃油价格波动带来的风险。

其次是价格发现。金融衍生品市场集中了众多的买方和卖方，他们根据各自掌握的信息和对市场的预期进行交易。这些交易活动反映了市场参与者对未来基础资产价格的预期。例如，在期货市场上，期货价格往往反映了市场对未来某一时刻商品价格的预期。通过观察期货价格的变化，市场参与者可以了解市场对基础资产价格的预期，从而为生产、消费和投资决策提供参考。

再者是投机获利。一些投资者会利用金融衍生品的杠杆特性进行投机交易。杠杆意味着投资者可以用较少的资金控制较大的资产头寸。例如，在外汇市场上，投资者可以通过外汇期权进行投机。如果投资者预期某种货币会升值，他可以购买该货币的看涨期权。一旦该货币升值，投资者可以通过行使期权获得收益。当然，投机交易也伴随着较高的风险，如果市场走势与投资者的预期相反，投资者可能会遭受巨大的损失。

最后是资产配置。金融衍生品可以为投资者提供更多的资产配置选择。例如，投资者可以通过投资股指期货来调整股票投资组合的风险和收益特征。当投资者预期市场下跌时，可以卖出股指期货合约，以降低股票投资组合的系统性风险。通过合理运用金融衍生品，投资者可以实现资产的多元化配置，提高投资组合的风险调整后收益。

为了更清晰地展示金融衍生品的用途，以下是一个简单的表格：